Lion et argent : les prévisions financières de demain

Le panorama financier mondial est en constante évolution, marqué par des innovations disruptives et des incertitudes géopolitiques grandissantes. Le marché des crypto-monnaies, par exemple, a connu une progression spectaculaire de plus de 60% au cours des deux dernières années (Source : CoinMarketCap) , signalant une transformation profonde de la manière dont nous concevons et utilisons la monnaie. Comprendre les forces motrices de cet avenir financier est donc devenu un impératif pour les investisseurs, les entreprises et les décideurs politiques.

Nous analyserons le rôle de l’État (le « Lion »), les avancées technologiques, ainsi que les facteurs environnementaux et sociaux, afin de mieux appréhender les périls et les opportunités qui se profilent. Bien que les anticipations financières soient intrinsèquement incertaines, nous soutiendrons qu’une analyse rigoureuse des tendances actuelles, l’adoption de nouvelles technologies et la prise en compte de facteurs souvent négligés peuvent améliorer considérablement leur exactitude et leur utilité. Nous explorerons l’état actuel du monde financier, l’impact des technologies, les facteurs ESG et enfin les prévisions et stratégies pour l’avenir.

L’état actuel du monde financier : les bases du rugissement

Pour appréhender les prévisions financières de demain, il est essentiel d’examiner l’état actuel du monde financier et les forces qui le façonnent. L’économie mondiale est un écosystème complexe, influencé par des facteurs variés tels que la croissance économique, l’inflation, les taux d’intérêt et le chômage. La réglementation financière, mise en place par les États, joue un rôle crucial dans la stabilisation et le fonctionnement des marchés. Enfin, les risques systémiques, tels que la dette mondiale, l’instabilité géopolitique et la crise climatique, menacent la stabilité du système financier.

Les forces motrices de l’économie mondiale

• Croissance économique : La croissance économique mondiale est actuellement confrontée à des défis majeurs, avec des disparités régionales significatives. Les économies émergentes, en particulier en Asie, continuent d’afficher des taux de croissance plus élevés que les économies développées. Toutefois, la guerre en Ukraine, les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, et les perturbations des chaînes d’approvisionnement mondiales pèsent sur les perspectives de croissance. Le Fonds Monétaire International (FMI) prévoit une croissance mondiale de 2,8% pour 2023 (Source : FMI) .
• Inflation : L’inflation est une préoccupation majeure pour les banques centrales du monde entier. Les prix de l’énergie, les pénuries de matières premières et les politiques monétaires expansionnistes ont contribué à une hausse généralisée des prix. La Réserve fédérale américaine (Fed) a augmenté ses taux d’intérêt à plusieurs reprises pour lutter contre l’inflation, ce qui a des répercussions sur les marchés financiers mondiaux. En zone euro, l’inflation a atteint 8,5% en 2022 (Source : Eurostat) , un niveau jamais vu depuis la création de la monnaie unique.
• Taux d’intérêt : Les orientations des banques centrales en matière de taux d’intérêt ont un impact direct sur l’investissement et l’épargne. Des taux d’intérêt bas encouragent l’emprunt et l’investissement, tandis que des taux d’intérêt élevés incitent à l’épargne et peuvent freiner la croissance économique. La Banque Centrale Européenne (BCE) a également relevé ses taux d’intérêt pour juguler l’inflation, ce qui a un impact sur les prêts aux entreprises et aux particuliers.
• Chômage : Les taux de chômage varient considérablement d’un pays à l’autre. L’automatisation et les compétences émergentes transforment le marché du travail, créant de nouvelles opportunités mais aussi des défis pour les travailleurs. En France, le taux de chômage s’élève à environ 7,1% (Source : INSEE) , tandis qu’en Allemagne, il est d’environ 3% (Source : Destatis) .

La réglementation financière : l’enclos du lion

La réglementation financière joue un rôle crucial dans la stabilisation et l’intégrité des marchés monétaires. Elle vise à protéger les épargnants, à prévenir les crises financières et à garantir une concurrence loyale. Les réglementations existantes, telles que Bâle III et MIFID II, ont un impact significatif sur les banques, les investisseurs et les marchés financiers. De nouvelles réglementations sont en cours d’élaboration, notamment dans le domaine des crypto-monnaies et de la finance durable. Le débat entre déréglementation et réglementation reste vif, avec des arguments en faveur des deux approches.

• Impact des réglementations actuelles : Bâle III, par exemple, renforce les exigences de fonds propres pour les banques, réduisant ainsi le risque de crise financière. MIFID II, quant à elle, vise à accroître la transparence et la protection des investisseurs.
• Évolution réglementaire : L’encadrement des crypto-monnaies est un domaine en pleine mutation. Les États cherchent à contrôler ces actifs numériques pour contrer le blanchiment d’argent et la fraude, tout en soutenant l’innovation. La finance durable est également un domaine en expansion, avec de nouvelles réglementations visant à favoriser les investissements verts et à amoindrir les risques environnementaux.
• Déréglementation vs. Réglementation : Les partisans de la déréglementation estiment qu’elle est propice à la croissance économique et à l’innovation, tandis que les partisans de la réglementation soulignent qu’elle est essentielle pour la stabilité monétaire et la protection des consommateurs.

Les risques systémiques : les griffes du lion

Les risques systémiques menacent la stabilité du système financier mondial. L’endettement global, l’instabilité géopolitique et la crise climatique sont des défis majeurs qui nécessitent une attention particulière. Un endettement excessif des États, des entreprises et des ménages peut conduire à des crises pécuniaires. Les tensions géopolitiques, telles que les guerres commerciales et les conflits régionaux, peuvent perturber les marchés monétaires et freiner la croissance économique. La crise climatique, enfin, représente un risque majeur pour l’économie mondiale, avec des conséquences potentiellement dévastatrices.

• Dette mondiale : L’endettement mondial a atteint des sommets, dépassant 300 000 milliards de dollars en 2022 (Source : Institute of International Finance (IIF)) . Les États-Unis, la Chine et le Japon sont les pays les plus endettés.
• Instabilité géopolitique : Le conflit en Ukraine a eu un impact considérable sur les marchés financiers, entraînant une augmentation des prix de l’énergie et des perturbations des chaînes d’approvisionnement. Les contentieux entre les États-Unis et la Chine, notamment sur les questions commerciales et technologiques, demeurent une source d’incertitude.
• Crise climatique : Le Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC) a averti que les conséquences du dérèglement climatique seront de plus en plus graves si des mesures ne sont pas prises rapidement. Les catastrophes naturelles, telles que les inondations, les sécheresses et les tempêtes, peuvent engendrer des dommages économiques considérables. La transition énergétique, nécessaire pour réduire les émissions de gaz à effet de serre, impliquera des investissements massifs.

Les technologies qui façonnent l’avenir : le lion cyborg

Les technologies métamorphosent le monde monétaire à une allure sans précédent. L’intelligence artificielle (IA) et le machine learning (ML) sont mis à profit dans le trading algorithmique, l’analyse de données monétaires et le conseil monétaire automatisé. La blockchain et les crypto-monnaies offrent de nouvelles opportunités dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi) et des monnaies numériques de banque centrale (CBDC). Le Big Data et l’internet des objets (IoT) permettent une analyse prédictive plus précise et des assurances individualisées. Ces technologies soulèvent cependant des questions importantes en matière de périls et de réglementation.

Intelligence artificielle (IA) et machine learning (ML)

• Trading algorithmique : L’IA et le ML sont utilisés pour concevoir des algorithmes de trading sophistiqués qui peuvent analyser les marchés financiers en temps réel et prendre des décisions de trading automatisées. Néanmoins, le trading algorithmique peut également aggraver la volatilité des marchés et entraîner des « flash crashes ».
• Analyse de données : L’IA et le ML bonifient l’analyse de données monétaires, permettant de déceler les fraudes, de scorer le crédit et d’évaluer les risques plus efficacement.
• Conseil monétaire automatisé (Robo-Advisors) : Les Robo-Advisors proposent des recommandations monétaires personnalisées à moindre coût, rendant l’investissement plus accessible aux particuliers.
• Risques et limites : L’IA et le ML peuvent être partiaux si les données utilisées pour les entraîner sont faussées. Les algorithmes peuvent également être difficiles à comprendre, ce qui suscite des interrogations de transparence et de responsabilité.

Blockchain et crypto-monnaies

• DeFi (Finance Décentralisée) : La DeFi présente des services monétaires (prêts, emprunts, échanges) sans intermédiaires classiques. La DeFi fait néanmoins face à des défis en matière de sécurité, de réglementation et de capacité d’évolution.
• CBDC (Monnaies numériques de banque centrale) : Les CBDC pourraient modifier le système monétaire, en offrant des paiements plus rapides, moins coûteux et plus sécurisés. Elles soulèvent cependant des questions de confidentialité et de concurrence avec les banques privées.
• NFT (Non-Fungible Tokens) : Les NFT permettent de « tokeniser » des actifs uniques, tels que des œuvres d’art, des objets de collection et des biens immobiliers.
• Réglementation : La réglementation des crypto-monnaies est un enjeu majeur pour les États. Ils doivent concilier la protection des épargnants, la prévention du blanchiment d’argent et l’encouragement de l’innovation.

Big data et l’internet des objets (IoT)

L’intégration des technologies Big Data et de l’Internet des Objets (IoT) transforme radicalement le secteur financier, offrant des possibilités inédites pour la gestion des risques, la personnalisation des services et la prévision des tendances. L’IoT génère une quantité massive de données provenant d’appareils connectés, allant des capteurs industriels aux montres intelligentes des consommateurs. Combinées à la puissance d’analyse du Big Data, ces informations permettent aux institutions financières d’affiner leurs modèles prédictifs, d’améliorer leur efficacité opérationnelle et de proposer des offres sur mesure.

• Analyse prédictive : Le Big Data et l’IoT permettent d’analyser de vastes quantités de données en temps réel, ce qui permet d’affiner la prévision de la demande, la gestion des risques et la prise de décision monétaire. Par exemple, les compagnies d’assurance peuvent utiliser les données collectées par les voitures connectées pour évaluer le risque de chaque conducteur et ajuster leurs primes en conséquence. De même, les banques peuvent analyser les transactions en temps réel pour détecter les activités frauduleuses et prévenir les pertes financières.
• Assurance individualisée : L’IoT permet de collecter des informations sur le comportement des clients, ce qui permet aux compagnies d’assurance de proposer des polices sur mesure et d’évaluer les périls plus précisément. Un exemple concret est celui des assurances santé qui utilisent les données des dispositifs portables pour encourager un mode de vie sain et récompenser les assurés qui atteignent leurs objectifs de remise en forme.
• Cybersécurité : La collecte et l’utilisation de grandes quantités de données soulèvent des inquiétudes en matière de cybersécurité. Les entreprises doivent prendre des mesures pour défendre les données de leurs clients contre les cyberattaques. L’utilisation de techniques de cryptage avancées, la mise en place de protocoles de sécurité robustes et la sensibilisation des employés aux menaces potentielles sont autant de mesures essentielles pour protéger les actifs financiers et la vie privée des utilisateurs.
• Défis et Perspectives : Bien que le Big Data et l’IoT offrent des avantages considérables, leur mise en œuvre dans le secteur financier soulève également des défis importants. Le coût de l’infrastructure, la complexité de l’intégration des données, et les préoccupations relatives à la confidentialité et à la sécurité sont autant d’obstacles à surmonter. Cependant, les perspectives d’avenir sont prometteuses, avec le développement de nouvelles technologies et de nouvelles approches qui permettent de relever ces défis et de libérer tout le potentiel du Big Data et de l’IoT dans le domaine financier.

Au-delà des chiffres : l’environnement du lion

Les prévisions financières ne sauraient omettre les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). L’investissement responsable est en plein essor, car les investisseurs prennent de plus en plus conscience des périls et des occasions liés aux facteurs ESG. Les risques ESG, tels que le dérèglement climatique et les violations des droits humains, peuvent avoir un impact significatif sur la performance monétaire des entreprises. La démographie et les inégalités sont également des facteurs importants à considérer. Les événements « cygne noir », enfin, tels que la crise financière de 2008 et la pandémie de COVID-19, peuvent avoir un impact majeur sur les marchés monétaires.

Facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)

L’intégration des critères ESG dans les décisions d’investissement est devenue une tendance fondamentale. Les investisseurs sont de plus en plus conscients que les entreprises qui gèrent avec compétence leurs risques ESG tendent à être plus performantes à long terme. La pression des consommateurs et des employés incite de plus à adopter des pratiques plus durables et responsables.

• Investissement responsable : L’investissement responsable a connu une croissance rapide ces dernières années. Les investisseurs recourent de plus en plus à des critères ESG pour sélectionner les entreprises dans lesquelles ils investissent.
• Risques ESG : Les périls ESG peuvent avoir un impact significatif sur la performance monétaire des entreprises. Une entreprise qui ne maîtrise pas bien ses risques environnementaux peut être confrontée à des amendes, des actions en justice et des boycotts de consommateurs.
• Reporting ESG : La transparence et la standardisation du reporting ESG sont indispensables pour permettre aux investisseurs de comparer les résultats des entreprises en matière de développement durable.
• Greenwashing : Le « greenwashing » est une pratique qui consiste à donner une image fallacieuse des performances environnementales d’une entreprise. Les épargnants doivent être vigilants et effectuer une analyse ESG rigoureuse avant d’investir.

Démographie et inégalités

Les évolutions démographiques, telles que le vieillissement de la population et les migrations, ont un impact important sur les finances publiques et les marchés du travail. Les disparités de revenus et de richesse peuvent freiner la croissance économique et la stabilité sociale.

• Vieillissement de la population : Le vieillissement de la population crée des défis majeurs pour les systèmes de retraite et de santé. Les gouvernements doivent trouver des moyens de financer ces systèmes tout en assurant une croissance économique durable.
• Inégalités de revenus et de richesse : Les inégalités de revenus et de richesse se sont accrues dans de nombreux pays ces dernières années. Cela peut causer une diminution de la consommation, une recrudescence de la criminalité et une instabilité sociale.
• Migration : Les migrations peuvent avoir un effet positif sur les marchés du travail, en comblant les pénuries de main-d’œuvre. Elles peuvent toutefois exercer une pression sur les finances publiques et les services sociaux.

Événements « cygne noir »

Les événements « cygne noir » sont des événements imprévisibles qui ont un impact majeur sur les marchés monétaires. La crise financière de 2008 et la pandémie de COVID-19 sont des illustrations de « cygnes noirs ». Il est indispensable de se préparer à ces événements en mettant en œuvre des stratégies de gestion des risques robustes.

• Importance de la préparation : Il est impossible de prédire les « cygnes noirs », mais il est possible de se préparer à leurs répercussions. Cela suppose de diversifier son portefeuille, de conserver une position de trésorerie solide et d’instaurer des plans d’urgence.
• Gestion des risques : La gestion des risques est essentielle pour faire face aux « cygnes noirs ». Cela implique de repérer les risques potentiels, d’évaluer leur probabilité et leurs répercussions, et d’instaurer des mesures pour les amoindrir.
• Exemples historiques : La crise financière de 2008 a été provoquée par une combinaison de facteurs, notamment la titrisation des créances hypothécaires, la déréglementation monétaire et la spéculation excessive. La pandémie de COVID-19 a entraîné une récession économique mondiale et des bouleversements majeurs des chaînes d’approvisionnement.

Les prévisions financières de demain : décrypter le rugissement

L’avenir monétaire est incertain, mais il est possible d’identifier des scénarios possibles et de mettre en place des stratégies d’investissement adaptées. Un scénario optimiste entreverrait une croissance économique durable, des progrès technologiques et une atténuation des inégalités. Un scénario pessimiste augurerait une crise financière, une récession économique, une instabilité géopolitique et une dégradation de l’environnement. Un scénario réaliste se situerait entre ces deux extrêmes.

Scénarios possibles

• Scénario optimiste : Dans ce scénario, l’économie mondiale enregistre une expansion soutenue, stimulée par l’innovation technologique et la transition vers une économie respectueuse de l’environnement. Les inégalités diminuent grâce à des politiques publiques efficaces et à une meilleure distribution des richesses.
• Scénario pessimiste : Dans ce scénario, une crise financière majeure éclate, provoquant une récession économique mondiale. L’instabilité géopolitique s’intensifie, avec des conflits régionaux et des guerres commerciales. La dégradation environnementale s’accélère, avec des conséquences désastreuses pour l’économie et la société.
• Scénario réaliste : Dans ce scénario, l’économie mondiale progresse de manière modérée, mais se trouve confrontée à des défis importants, tels que l’inflation, l’endettement et le dérèglement climatique. Les inégalités persistent et l’instabilité géopolitique reste une source d’incertitude.

Stratégies d’investissement

• Diversification : La diversification du portefeuille est cruciale pour limiter les risques. Il est important d’allouer ses ressources dans une variété d’actifs, tels que les actions, les obligations, l’immobilier et les matières premières.
• Investissement à long terme : L’investissement à long terme permet de bénéficier de l’expansion économique et de modérer l’impact de la volatilité des marchés.
• Investissement dans les actifs réels : Les actifs réels, tels que l’immobilier et les matières premières, peuvent offrir une protection contre l’inflation.
• Investissement dans les technologies émergentes : Les entreprises qui développent les technologies émergentes (IA, blockchain, énergie renouvelable) peuvent présenter des opportunités de progression intéressantes.

Recommandations aux décideurs politiques

• Politiques budgétaires : Des politiques budgétaires prudentes sont indispensables pour réduire l’endettement public et garantir la stabilité monétaire.
• Politiques monétaires : Les politiques monétaires doivent être adaptées à l’évolution de l’inflation et de la croissance économique.
• Réglementation monétaire : Une réglementation monétaire équilibrée est requise pour favoriser l’innovation et protéger les épargnants.
• Politiques environnementales et sociales : Des politiques environnementales et sociales ambitieuses sont indispensables pour garantir un développement durable.

Préparer l’avenir

Le monde monétaire de demain sera façonné par des forces puissantes : les politiques gouvernementales, les avancées technologiques, et les impératifs environnementaux et sociaux. Naviguer dans ce contexte complexe exigera une vigilance permanente, une capacité d’adaptation et une compréhension approfondie des enjeux. Pour les investisseurs, cela signifie diversifier leurs portefeuilles, adopter une perspective à long terme et intégrer les critères ESG dans leurs décisions. Pour les décideurs politiques, cela implique de mettre en œuvre des politiques budgétaires prudentes, de favoriser l’innovation et de lutter contre les inégalités et le dérèglement climatique. L’avenir financier appartient à ceux qui anticipent les mutations et s’y préparent avec discernement et responsabilité.

Source pour la croissance des crypto-monnaies : CoinMarketCap

Source pour la prévision de croissance du FMI : Fonds Monétaire International

Source pour l’inflation en zone euro : Eurostat

Source pour le taux de chômage en France : INSEE

Source pour le taux de chômage en Allemagne : Destatis

Source pour la dette mondiale : Institute of International Finance (IIF)